Wat beleggers moeten weten over ‘striking’, de passieve inkomstenmogelijkheid die centraal staat in de nieuwste crypto-regelgeving

Nog geen zes maanden geleden leidde Ether een rally in cryptocurrency-prijzen voorafgaand aan een grote technologische upgrade die crypto-investeerders in staat zou stellen om zogenaamde “staking” te gebruiken.

Veel mensen hebben nauwelijks hun armen om het concept geslagen, maar nu daalt de prijs van Ether te midden van de groeiende angst dat de Securities and Exchange Commission het zou kunnen verpesten.

Op donderdag sloot Kraken, een van ’s werelds grootste cryptocurrency-uitwisselingen, zijn aandelenprogramma af in een schikking van $ 30 miljoen met de SEC, die zei dat het bedrijf het aanbod en de verkoop van zijn cryptocurrency-investering-as-a-service-programma niet had geregistreerd. .

De avond ervoor waarschuwde Brian Armstrong, CEO van Coinbase, zijn Twitter-volgers dat de effectentoezichthouder misschien breder wil optreden tegen Amerikaanse retailklanten.

“Het zou ieders aandacht op deze markt moeten vestigen”, vertelde SEC-voorzitter Gary Gensler vrijdagochtend aan de “Squawk Box” van CNBC. “Of je het nu lenen, verdienen, winst noemt, of je nu een jaarlijks rendementspercentage biedt – het maakt niet uit. [customer] tokens en het overbrengen naar hun platform, het platform beheert het.

Staking wordt algemeen gezien als een katalysator voor de acceptatie van reguliere cryptocurrency en een grote inkomstenkans voor beurzen zoals Coinbase. Het beperken van staking en staking-services kan nadelige gevolgen hebben, niet alleen voor die uitwisselingen, maar ook voor Ethereum en andere staking blockchain-netwerken. Om te begrijpen waarom, helpt het om een ​​basiskennis te hebben van de activiteit in kwestie.

Dit is wat u moet weten:

Wat is een weddenschap?

Staking is een manier voor beleggers om passief inkomen te verdienen met de cryptocurrencies die ze in bezit hebben door tokens voor een bepaalde periode in het netwerk te vergrendelen. Als u bijvoorbeeld besluit dat u in Ether wilt investeren, doet u dat op het Ethereum-netwerk. Het komt erop neer dat beleggers hiermee hun cryptocurrency kunnen gebruiken als ze niet van plan zijn deze binnenkort te verkopen.

Hoe werkt stapelen?

Staking wordt soms een cryptocurrency met een hoge rente op een spaarrekening genoemd, maar er zit een grote fout in deze vergelijking: cryptocurrency-netwerken zijn gedecentraliseerd en bankinstellingen niet.

Rente verdienen op een investering is niet hetzelfde als rente verdienen op de hoge jaarlijkse rendementspercentages die een gecentraliseerd platform biedt, zoals die vorig jaar in de problemen kwamen, zoals BlockFi en Celsius, of Gemini vorige maand. Die aanbiedingen leken eigenlijk meer op een spaarrekening: mensen zouden hun cryptocurrency storten in gecentraliseerde entiteiten die dat geld zouden lenen en spaarders beloningen voor rente zouden beloven (in sommige gevallen tot 20 procent). Beloningen verschillen per netwerk, maar over het algemeen geldt: hoe meer u inzet, hoe meer u verdient.

Wanneer u daarentegen uw cryptocurrency inzet, draagt ​​u bij aan het systeem voor de validatie van de inzet dat de werking en veiligheid van gedecentraliseerde netwerken zoals Ethereum garandeert; U wordt een “goedkeurder” op de blockchain, wat betekent dat u transacties verifieert en verwerkt terwijl ze plaatsvinden, als het algoritme ervoor kiest om dit te doen. De selectie is semi-willekeurig – hoe meer cryptocurrencies u inzet, hoe groter de kans dat u wordt geselecteerd als verificateur.

Het blokkeren van uw geld is een soort beveiliging die kan worden vernietigd als u oneerlijk of oneerlijk handelt.

Dit is alleen van toepassing op proof-of-stake-netwerken zoals Ethereum, Solana, Polkadot en Cardano. Een proof-of-work-netwerk zoals Bitcoin gebruikt een ander proces om transacties te bevestigen.

Snel als een service

In de meeste gevallen zullen investeerders er niet bij betrokken zijn – het transactiegoedkeuringsproces van het netwerk is simpelweg onpraktisch op zowel retail- als institutioneel niveau.

Dit is waar cryptocurrency-aanbieders zoals Coinbase en voorheen Kraken in het spel komen. Investeerders kunnen hun cryptocurrency aan een beleggingsdienst schenken, en de dienst doet investeringen namens investeerders. Bij een uitzetservice wordt de uitsluitingsperiode bepaald door de netwerken (zoals Ethereum of Solana), niet door een derde partij (zoals Coinbase of Kraken).

Dit is ook waar het een beetje troebel wordt met de SEC. Op donderdag beschuldigde de effectenregulator Kraken ervan het aanbod en de verkoop van een cryptocurrency asset investment-as-a-service-programma niet te registreren.

Hoewel de SEC geen officiële richtlijnen heeft uitgegeven over welke crypto-activa zij als effecten beschouwt, ziet zij over het algemeen een rode vlag als iemand een investering doet met een redelijke verwachting van winst die zou voortkomen uit het werk of de inspanningen van anderen.

Volgens Oppenheimer heeft Coinbase ongeveer 15% van het marktaandeel van Ethereum in activa. Het retailaandeel van de sector is momenteel 13,7% en groeit.

Bewijs van bouwen versus bewijs van werk

Staking werkt alleen op staking-verificatienetwerken zoals Ethereum, Solana, Polkadot en Cardano. Het proof-of-work-netwerk gebruikt, net als Bitcoin, een ander proces om transacties te bevestigen.

Deze twee zijn gewoon protocollen die worden gebruikt om cryptocurrency-netwerken te beveiligen.

Het valideren van het werk vereist gespecialiseerde computerapparatuur, zoals geavanceerde grafische kaarten voor het valideren van bewerkingen op zeer complexe wiskundige problemen. Verificateurs ontvangen een beloning voor elke geverifieerde transactie. Het kost veel energie om dit proces te voltooien.

De grote verschuiving van Ethereum naar proof-of-stake van proof-of-work heeft de energie-efficiëntie met bijna 100% verhoogd.

Bijbehorende risico’s

De bron van beleggingsrendementen verschilt van traditionele markten. Aan de andere kant zijn er geen mensen die rendement beloven, maar het protocol zelf, dat investeerders betaalt voor het runnen van het computernetwerk.

Ondanks hoe ver cryptocurrencies zijn gekomen, is het nog steeds een jonge industrie vol technologische risico’s en is de kans op codefouten groot. Als het systeem niet werkt zoals verwacht, is het mogelijk dat beleggers een deel van hun geïnvesteerde munten verliezen.

Volatiliteit is en is altijd een aantrekkelijk kenmerk van cryptocurrencies geweest, maar brengt ook risico’s met zich mee. Een van de grootste risico’s waarmee beleggers worden geconfronteerd bij beleggen, is simpelweg een prijsdaling. Soms kan een grote neergang resulteren in hogere tarieven voor kleinere projecten om de potentiële kans aantrekkelijker te maken.